График работы офисов на период с 22 по 25 февраля подробнее
Свернуть
Главная>Блог>ПИФ: что это и как устроены?

ПИФ: что это и как устроены?

Инвестиции
14 октября
9
28391

Содержание статьи:

Что такое ПИФ

Как устроены ПИФы

Как заработать на паях

Преимущества и недостатки ПИФов

Виды ПИФов



Инвестирование нужно начинать с малого. Если вы уже обеспечили свою финансовую безопасность, положив деньги на депозит, то пришло время к чему-то более серьезному. Один из инструментов для начинающего инвестора – это паевые инвестиционные фонды. Вы становитесь пайщиком, даже если вложите небольшую сумму, при этом активами будут управлять профессионалы.

Что такое ПИФ

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это фонд, который объединяет деньги инвесторов. Аккумулированные активы могут быть вложены в различные финансовые инструменты: облигации, акции, недвижимость. Инвестор (пайщик) может купить как часть пая, так и целый пай или несколько, зарабатывая на увеличении стоимости своей доли. Пайщики доверяют управление активами профессионалам. ПИФ очень удобен для тех, кто не хочет рисковать и принимать инвестиционные решения самостоятельно. Это хорошая форма заработка для начинающих инвесторов, у которых недостаточно опыта или времени.

Как устроены ПИФы

Схема устройства паевого инвестиционного фонда достаточно простая. В ней можно выделить три объекта:
  • Инвесторы (пайщики). Они вкладывают денежные средства и получают паи в размере, эквивалентном вложению.
  • ПИФ. Сам фонд. Он может быть в виде денежных средств, акций, облигаций, прочих активов.
  • Управляющая компания. Она создает ПИФ, управляет активами пайщиков по доверенности, принимает решение о том, во что инвестировать, контролирует риски.
Также структура фонда может быть дополнена специальным депозитарием, который контролирует имущество, хранит ценные бумаги, ведет бухгалтерский учет. В качестве контролера деятельности участников выступает Банк России.

Как заработать на паях

Пайщик не может моментально извлечь свою долю активов (по-простому, забрать свои деньги) из ПИФ. Но инвестор может обменять свои паи на деньги двумя способами:
  • Погасить пай. УК выплатит эквивалент их стоимости.
  • Продать пай другому пайщику. Все, что нужно – это найти потенциального покупателя и обсудить условия передачи пая. Паи некоторых фондов – БПИФ – продаются на бирже, на организованных торгах. Реализовать такой пай просто. Однако в некоторых случаях на оборот пая налагаются ограничения, в таком случае их продажа будет затруднена.

Преимущества и недостатки ПИФов

Вложение денег в паевые инвестиционные фонды имеет преимущества и недостатки. Их обязательно нужно знать перед тем, как доверить свои активы управляющей компании.

К преимуществам ПИФа относятся следующие:
  • Инвестору не нужно тратить много времени и обладать специальными знаниями. Пайщику не придется отслеживать рыночные тренды – этим занимаются профессионалы. Они прилагают необходимые усилия для того, чтобы фонд зарабатывал, учитывают для этого множество факторов.
  • Получение подробного отчета. Управляющая компания должна предоставлять отчет о состоянии активов фонда каждый месяц.
  • Возможность получения высокого дохода. ПИФы могут давать куда более высокие доходы в сравнении с покупкой облигаций и размещением депозитов. Однако размер доходов напрямую зависит от выбранной профессионалами стратегии.
  • Пайщики не уплачивают неустойку. Если появляются пени, неустойки, штрафы, то их выплачивает управляющая компания. При этом риска доходам инвесторов нет.
  • Защита интересов пайщиков. Управляющая компания предпринимает необходимые усилия для заключения выгодных сделок. Ведь чем больше заработают инвесторы, тем больший размер вознаграждения будет. Если же УК будет вовлечена в сомнительные сделки с активами, то инвесторы могут сразу же покинуть фонд.
  • Возможность обмена паев между несколькими фондами управляющей компании. УК может заниматься делами сразу нескольких фондов, суть работы которых заключается в разных активах. Если пайщика устраивает фонд, но он хочет снизить риски, то ему достаточно обменять часть своего вклада на паи другого ПИФа. Продавать при этом свою долю не нужно.
Но ПИФ – это не одно сплошное преимущество. У данного способа заработка есть ряд минусов:
  • Отсутствие гарантии дохода. Инвестирование средств в фонд – это риск, как и при любом другом способе инвестирования. Управляющая компания не может гарантировать прибыль, поскольку она зависит от рыночных условий.
  • Комиссии управляющей компании. УК берет плату за управление фондом, как правило, она выше, чем при самостоятельном инвестировании.
  • Риск утраты лицензии. В крайнем случае управляющая компания может быть лишена лицензии. В таком случае инвесторам придется искать других специалистов, которые займутся управлением активами.

Виды ПИФов

Существует несколько классификаций фондов, которые зависят от ключевых показателей. По типу организации выделяют:
  • Открытые фонды. Инвестирование происходит только в активы с повышенной ликвидностью. Пай может быть погашен тогда, когда этого захочет инвестор.
  • Закрытые фонды. В них установлены высокие требования на вход, поэтому среди пайщиков – крупные игроки, обладающие значительными средствами. Существуют ограничения на погашение пая.
  • Интервальные. Инвесторы могут погасить паи и выйти из фонда только в определённый период времени, который оговорен в уставе. По законодательству УК должна предоставлять подобную возможность минимум раз в год. В правилах многих ПИФов указано, что продать пай можно чаще. Такие фонды – находка для инвесторов, заинтересованным в долгосрочном вложении средств.
По статусу пайщиков фонды бывают:
  • Квальные. Подойдут профессиональным пайщикам (имеющим статус квалифицированного инвестора), готовым вкладывать свои активы в прибыльные инструменты с известной долей риска. Подобные фонды дают расширенные возможности. Например, ряд пайщиков могут отслеживать большие сделки через собрания инвестиционного комитета.
  • Неквальные. Хороший вариант для неопытных пайщиков. Создание комитетов, занимающихся инвестициями, не предусмотрено, а всеми делами заведует УК, которая распоряжается активами без участия инвесторов.
Еще одна классификация ПИФов основана на способе вложения активов:
  • ПИФы недвижимости. Активы размещаются в недвижимость. Это хорошая возможность заработка, поскольку недвижимое имущество, как правило, застраховано, а на него всегда есть спрос. В большинстве случаев порог приобретения пая высок, поэтому в фонде принимают участие несколько крупных игроков.
  • ПИФы рыночных инструментов. Это могут быть ценные бумаги, займы, доли в акционерных обществах. Они более рискованные, чем в случае с недвижимостью, но и порог приобретения пая ниже. Управляющая компания вкладывает активы пайщиков в финансовые инструменты, внимательно отслеживает ситуацию на рынке.
  • Комбинированные ПИФы. Активы пайщиков могут быть вложены во все, что угодно: драгметаллы и камни, криптовалюты, нефть, антиквариат. Важная особенность таких фондов заключается в том, что все имущество, кроме недвижимости, должно находиться в депозитарии.
Перед приобретением пая нужно определиться, какой тип фонда больше всего подходит, и узнать информацию об управляющей компании и ее репутации. Во многих случаях это имеет ключевое значение для успешного инвестирования.

Хотите получать актуальные новости о фондовом рынке, лайфхаки и эффективные инвестиционные идеи? Тогда подписывайтесь на телеграм-канал «Экспо Инвестиции».

Вам также может быть интересно

31 августа
4
5002
А вы знали? Пять интересных фактов о мировом рынке инвестиций

Кто самый крупный игрок на мировом рынке ценных бумаг, а кто наступает ему на пятки? Что такое "клуб триллиона долларов"? И сколько месяцев может восстанавливаться фондовый рынок после падения? Мы подготовили для вас подборку самых интересных фактов о мировом рынке ценных бумаг.

24 августа
5
3943
Акции большой и малой капитализации: что выбрать?

Термины "большая капитализация" и "малая капитализация" указывают на размеры компании с точки зрения рыночной капитализации — оценочной стоимости всех акций эмитента в совокупности. Условно их можно поделить на Large-Cap Stocks (акции с большой капитализацией) — это акции более крупных компаний обычно с капитализацией выше $2 млрд — и Small-Cap Stocks (акции с малой капитализацией) — акции небольших компаний с капитализацией ниже $2 млрд.

20 июля
4
6232
Акции-мемы

Рассказываем, что такое мемные акции на фондовом рынке и стоит покупать акции-мемы


Кредит Карты Вклады Позвонить