График работы офисов на период с 22 по 25 февраля подробнее
Свернуть
Главная>Инвестиции>Тестирование неквалифицированных инвесторов>Структурные облигации

Структурные облигации

Структурные облигации - они же структурированные облигации, инвестиционные облигации, облигационные ноты — это облигации, предусматривающие право их владельцев на получение дохода и выплаты номинала в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких событий.

События, которые могут быть прописаны в условиях выплат
  • Изменение цен базового актива. Базовый актив – биржевой инструмент, цена которого лежит в основе условия получения выплаты купонных доходов и номинала (примеры: Акции, облигации, товары, валюта, индексы). У структурной облигации может быть несколько базовых активов.
  • Исполнение или ненадлежащее исполнение одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования);
  • Изменение цен инструментов и процентных ставок на финансовых рынках;
  • Показатели инфляции и другие макроэкономические индикаторы;
  • Иные обстоятельства, предусмотренные законом или Банком России.
Виды выплат по Структурной облигации
  • Номинал – сумма которая выплачивается в момент погашения облигации, размер выплаты номинала зависит от цен базовых активов и наступления определенных событий, прописанных в Условиях
  • Купон – выплата в % от номинала в каждый момент наблюдения, может быть гарантированным или зависеть от условий (условным), также существуют бескупонные структурные облигации
  • Дополнительный доход - зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов;
Риски при торговле

Важно помнить, что покупка структурной облигации связана с рисками и, кроме кредитного риска, инвестиции в структурные облигации могут дополнительно нести в себе:

  • Риск потери части капитала – некоторые структурные продукты обеспечивают защиту лишь части вложенных средств. При определенных рыночных условиях может быть погашена лишь часть номинала облигации. Уровень защиты капитала раскрывается в информации об инструменте
  • Риск неполучения дохода – ввиду изменения рыночных цен Базовых Активов в неблагоприятную сторону возможно погашение облигации без выплаты купонов или дополнительных доходов.
Механизмы защиты

Однако помимо рисков структурные облигации также имеют определённые механизмы защиты от потери вложенных средств:

  • Изменения в капитализации эмитента при осуществлении выпуска не является риском по структурной облигации;
  • Структурные облигации имеют защиту капитала: в Условиях прописывается, сколько процентов номинала при каких событиях будет возвращено инвестору; Пример: вам гарантируют возврат (защита капитала) 80% средств в случае падения цены базового актива на более чем 10%, следовательно, если цена базового актива упадет на 11%, вам вернут всего лишь 80% вложенных средств.
  • Порядок и возможности изменений выплаты при погашении структурных облигаций определяется до начала размещения в эмиссионной документации, и не может быть изменен после размещения таких облигаций.
Покупка и продажа
  • Покупка структурной облигации может происходить и в момент размещения, и после него, цена покупки в последнем случае, как правило, будет отличаться от номинала.
  • Продать структурную облигацию можно только при условии, что найдется покупатель, поэтому сделка может занять неопределенное количество времени.

Для успешного прохождения тестирования достаточно понимать базовые условия вложений в структурные облигации. А именно: выплата и номинала, и дохода зависят от того, как себя ведет (меняется в цене) какой-то базовый актив.

Кредит Карты Вклады Позвонить