Структурные облигации

Структурные облигации - они же структурированные облигации, инвестиционные облигации, облигационные ноты — это облигации, предусматривающие право их владельцев на получение дохода и выплаты номинала в зависимости от наступления или ненаступления одного или нескольких событий.

События, которые могут быть прописаны в условиях выплат

Изменение цен базового актива. Базовый актив – биржевой инструмент, цена которого лежит в основе условия получения выплаты купонных доходов и номинала (примеры: Акции, облигации, товары, валюта, индексы). У структурной облигации может быть несколько базовых активов.
Исполнение или ненадлежащее исполнение одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования);
Изменение цен инструментов и процентных ставок на финансовых рынках;
Показатели инфляции и другие макроэкономические индикаторы;
Иные обстоятельства, предусмотренные законом или Банком России.

Виды выплат по Структурной облигации

Номинал – сумма которая выплачивается в момент погашения облигации, размер выплаты номинала зависит от цен базовых активов и наступления определенных событий, прописанных в Условиях
Купон – выплата в % от номинала в каждый момент наблюдения, может быть гарантированным или зависеть от условий (условным), также существуют бескупонные структурные облигации
Дополнительный доход - зависит от обстоятельств и значений, определяемых в отношении базовых активов;

Риски при торговле

Важно помнить, что покупка структурной облигации связана с рисками и, кроме кредитного риска, инвестиции в структурные облигации могут дополнительно нести в себе:

Риск потери части капитала – некоторые структурные продукты обеспечивают защиту лишь части вложенных средств. При определенных рыночных условиях может быть погашена лишь часть номинала облигации. Уровень защиты капитала раскрывается в информации об инструменте
Риск неполучения дохода – ввиду изменения рыночных цен Базовых Активов в неблагоприятную сторону возможно погашение облигации без выплаты купонов или дополнительных доходов.

Механизмы защиты

Однако помимо рисков структурные облигации также имеют определённые механизмы защиты от потери вложенных средств:

Изменения в капитализации эмитента при осуществлении выпуска не является риском по структурной облигации;
Структурные облигации имеют защиту капитала: в Условиях прописывается, сколько процентов номинала при каких событиях будет возвращено инвестору; Пример: вам гарантируют возврат (защита капитала) 80% средств в случае падения цены базового актива на более чем 10%, следовательно, если цена базового актива упадет на 11%, вам вернут всего лишь 80% вложенных средств.
Порядок и возможности изменений выплаты при погашении структурных облигаций определяется до начала размещения в эмиссионной документации, и не может быть изменен после размещения таких облигаций.

Покупка и продажа

Покупка структурной облигации может происходить и в момент размещения, и после него, цена покупки в последнем случае, как правило, будет отличаться от номинала.
Продать структурную облигацию можно только при условии, что найдется покупатель, поэтому сделка может занять неопределенное количество времени.

Для успешного прохождения тестирования достаточно понимать базовые условия вложений в структурные облигации. А именно: выплата и номинала, и дохода зависят от того, как себя ведет (меняется в цене) какой-то базовый актив.

Структурные облигации

Интернет-банк Expo Online

Банк-Клиентдля юридических лиц и ИП

Правовая информация

Условия использования данного интернет-сайта

Доступ к сайту

Авторские права

Продукты и услуги третьих лиц

Отсутствие оферты

Отсутствие гарантий

Ограничение ответственности

Регулирующее законодательство

Банк-Клиент
для юридических лиц и ИП