Облигации со структурным доходом

Облигация со структурным доходом - то особая облигация, выплаты купонных доходов по которой зависят от наступления событий на моменты наблюдения, прописанных в условиях выпуска ценной бумаги. В то же время выплата номинала облигации гарантирована эмитентом.

От наступления определенных событий зависит только купонный и дополнительный доход по облигации
Выплата номинала облигации гарантирована

Отличие Облигации со структурным доходом от структурной облигации

Рекомендуем перед прохождением данного обучения ознакомиться со Структурными облигациями (ссылка на страницу по структурным облигациям

В обоих случаях доходы инвестора зависят от Событий, таких как

Изменение цен базового актива. Базовый актив – биржевой инструмент, цена которого лежит в основе условия получения выплаты купонных доходов и номинала (примеры: Акции, облигации, товары, валюта, индексы). У структурной облигации может быть несколько базовых активов.
Исполнение или ненадлежащее исполнение одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования)
Изменение цен инструментов и процентных ставок на финансовых рынках
Показатели инфляции и другие макроэкономические индикаторы;
Иные обстоятельства, предусмотренные законом или Банком России

В случае с облигациями со структурным доходом от этих событий зависят только: дополнительный доход и текущий купонный доход

У структурных облигаций от наступления данных событий зависит еще и размер выплаты в момент погашения облигации (размер выплаты номинала), помимо дополнительного и текущего купонного дохода.

Важные особенности инструмента

Получение убытков при погашении облигации со структурным доходом в виде разности номинала облигации и суммы, выплаченной эмитентом при ее погашении, не является риском по облигации со структурным доходом, так как выплата номинала гарантирована.
На рыночную стоимость облигации со структурным доходом влияет не только цена базового инструмента, но и значительное число других факторов, поэтому невозможно точно определить, как изменится рыночная стоимость и соответственно размер купонного дохода структурной облигации при знании только изменений в ценах базовых активов.
Порядок и возможности изменений выплаты при погашении структурных облигаций определяется до начала размещения в эмиссионной документации, и не может быть изменен после размещения таких облигаций.

Риски облигаций со структурным доходом

Банкротство организаций. Инвестор может получить убыток при наступлении банкротства одной из двух организаций

эмитента облигации со структурным доходом
организации, ценные бумаги которой эмитент структурной облигации купит на деньги инвесторов

Неполучение дохода.
Инвестор может не получить доход при неблагоприятных исходах событий, от которых зависит выплата купонов и дополнительного дохода по облигации.

Убыточная продажа до погашения.
Если инвестор примет решение не дожидаться погашения ноты по 100% от номинала в день погашения, продать ее на биржевом или внебиржевом рынке может удастся только по цене ниже номинала, и потребуется неопределённое количество времени на поиск покупателя из-за небольших объемов.

Для успешного прохождения тестирования достаточно понимать базовые условия вложений в облигации со структурным доходом. А именно: выплаты и доходы зависят от того, какая цена была у базового актива(-ов) на момент наблюдения (не путайте с датой выплаты купона и датой погашения). А выплата 100% номинала облигации гарантирована в дату погашения.

Облигации со структурным доходом

Интернет-банк Expo Online

Банк-Клиентдля юридических лиц и ИП

Правовая информация

Условия использования данного интернет-сайта

Доступ к сайту

Авторские права

Продукты и услуги третьих лиц

Отсутствие оферты

Отсутствие гарантий

Ограничение ответственности

Регулирующее законодательство

Банк-Клиент
для юридических лиц и ИП