Поиск по сайту
Лайфхаки для инвестора: как реагировать на слияния и поглощения?
Инвестиции
1 июня
3
2832
Как отличить слияние от поглощения?
Слияние – обычно объединение двух или более компаний (уставных капиталов) с получением на выходе новой организации.
Поглощение – покупка одной компанией контрольного пакета акций другой с последующим присоединением.
Как заработать инвестору на сделках M&A?
Слияния и поглощения часто находят отражение в котировках акций компаний. Как правило, инвесторы положительно оценивают именно покупаемую компанию. Если покупаемая компания оценена по справедливой стоимости или дороже, ее акции на новостях о покупке будут расти.
Акции компании-покупателя почти всегда при поглощениях идут вниз, поскольку инвесторам зачастую не нравится расходование средств на крупные покупки, ведь это может увеличить издержки и отразиться на дивидендах. Особенно падают акции компании, которая собирается сильно переплатить за покупаемый актив.
Компания-покупатель требует или предлагает выкупить у акционеров их бумаги. Что делать?
По российским законам, если инвестором уже было приобретено более 30%, 50%, 75% общего количества акций публичной компании, то в течение 35 дней с момента внесения соответствующей записи в реестр акционеров, он обязан направить владельцам остальных акций и владельцам конвертируемых в такие акции бумаг, публичную оферту об их приобретении, то есть обязательное предложение. Существующие акционеры вправе принять обязательное предложение путем подачи заявления о продаже акций.
Цена акций на основании обязательного предложения не может быть ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам торгов за 6 предыдущих месяцев. А если ценные бумаги обращаются на нескольких площадках, их средневзвешенная цена определяется по результатам торгов на всех площадках, где акции обращаются 6 и более месяцев.
Если инвестором уже было приобретено более 95% общего количества акций публичной компании, то он вправе направить требование о принудительном выкупе (squeeze-out) акций в течение 6 месяцев с того времени, как он стал владельцем не менее 10% от общего количества акций.
Цена выкупа при этом не может быть меньше цены, определенной оценщиком, цены выкупа по оферте, а также той, по которой владелец 95% приобрел или обязался приобрести акции после истечения срока оферты.
Подписывайте на телеграм-канал «Экспо Инвестиции» и получайте подборки перспективных бумаг, работающие инвестиционные идеи и только самые важные новости о финансах и фондовых рынках.
Вам также может быть интересно
14 апреля
4
11208
Лайфхаки для инвестора: как анализировать акции перед покупкой?
22 апреля
3
9249
Лайфхаки для инвестора: как выбрать между акциями роста и акциями стоимости
Что такое акции роста и акции стоимости, и как между ними выбрать?
11 мая
6
5126
Лайфхаки для инвестора: как использовать фундаментальный анализ и сравнительные мультипликаторы
В чем заключается фундаментальный анализ акции, какие есть мультипликаторы, и как их использовать для сравнения компаний?
