Содержание статьи:
События на фондовом и банковском рынках России
Сравнение доходности вкладов и облигаций
Хотите узнать об отличиях вкладов и облигаций и выяснить, что выгоднее? Разбираемся в этой статье.
Плюсы и минусы вкладов
Вклад – это банковский счет, на который клиент вносит деньги для их хранения и получения дохода от выплаты процентов, которые банк начисляет за пользование средствами вкладчика.
Вклады делятся на срочные (с определенным сроком действия договора) и бессрочные (до востребования), пополняемые и не пополняемые, с капитализацией процентов и без нее, с возможностью частичного снятия средств или без, а также по валюте: рублевые и валютные.
Любой финансовый инструмент имеет свои плюсы и минусы и вклады – не исключение.
Плюсы вкладов:
- Простота и понятность. Вклады являются одним из самых простых и понятных инструментов сбережения средств и защиты от инфляции. Условия вклада обычно просты и полностью изложены в договоре.
- Легкость управления. Открыть вклад можно как в отделении банка, так и онлайн, если вы уже являетесь клиентом банка или открываете вклад через платформу Финуслуги. Для этого не нужны специальные знания и опыт, в отличие от инвестирования на фондовом рынке.
- Заранее известный гарантированный доход. Размер дохода, который может получить вкладчик, известен заранее и оговорен в договоре.
- Гарантия возврата денег. В России действует Система страхования вкладов, которая гарантирует возврат средств в размере до 1,4 млн рублей (в некоторых случаях – до 10 млн рублей) при банкротстве банка или отзыве лицензии.
Минусы вкладов:
- Ограничения на пополнение. Не все вклады позволяют регулярно вносить средства на вклад. Но есть предложения с более гибкими условиями. Например, в Экспобанке есть вклад «Стабильный доход» с доходностью до 20% годовых, возможностью пополнения в любое время и частичного снятия процентов.
- Ограничение на досрочное снятие денег. Банк не может отказать в возврате средств со вклада, но досрочное расторжение договора чревато потерей накопленного процентного дохода. Тем не менее на рынке есть вклады, которые позволяют досрочно снимать часть суммы. Например, по вкладам Экспобанка «Выбери меня» и «Стабильный доход» доступно частичное снятие капитализированных процентов.
Вклады – это удобный и безопасный способ сбережения средств. Вместе с тем по большей части вклады – это срочные инструменты с ограниченной возможностью использования денег.
Плюсы и минусы облигаций
Облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает такую ценную бумагу) получает деньги в долг от инвестора. Взамен эмитент гарантирует выплату стоимости облигаций в определенный срок (номинал), а также с определенной регулярностью выплачивает процент за пользование средств (купонный доход). Величину прибыли, которую получает инвестор в результате вложений, называют доходностью облигаций.
Облигация подразумевает фиксированные условия, которые эмитент обязан соблюдать: платить процент (купон) в четко фиксированных сроках и объеме.
Плюсы облигаций:
- Высокая надежность. Государственные облигации считаются одними из самых надежных инвестиций, поскольку вероятность дефолта государства крайне мала. Корпоративные облигации могут иметь более высокий риск.
- Потенциально более высокая доходность. Облигации часто предлагают более высокую доходность по сравнению с банковскими вкладами из-за наличия рыночных рисков и рисков компании-эмитента.
- Возможность перепродажи. Облигации можно купить при размещении либо на вторичном рынке у других держателей на бирже.
- Ликвидность. Многие облигации обладают высокой ликвидностью, что позволяет инвесторам легко покупать и продавать их на вторичном рынке без значительных потерь в цене.
- Выбор между государственными и корпоративными облигациями. Инвесторы могут выбирать между различными типами облигаций, исходя из своих предпочтений по риску и доходности.
Минусы облигаций:
- Подверженность волатильности. Стоимость облигаций на бирже может колебаться в зависимости от рыночных условий, что может привести к снижению стоимости актива и, как следствие, к уменьшению общей доходности инвестиций.
- Рыночные риски. Высокодоходные корпоративные облигации сопряжены с высокими рисками.
- Отсутствие страхования. В отличие от банковских вкладов, облигации не застрахованы государством. Это означает, что в случае если эмитент не сможет расплатиться на долгу, инвестор может потерять часть или все вложенные средства.
События на фондовом и банковском рынках России
13 сентября 2024 году Банк России повысил ключевую ставку с 18% до 19% годовых. Большинство участников рынка ожидают, что ключевая ставка может быть еще повышена до конца года.
Из-за того, что ключевая ставка остается высокой, доходность вкладов растет и спрос на них тоже. По состоянию на конец сентября 2024 года средняя максимальная процентная ставка по вкладам десяти крупнейших в России по объему депозитов банков составляет 18,7% годовых.
Растут не только ставки по депозитам, но и доходность облигаций. Например, доходность композитного индекса облигаций Мосбиржи RUABITR составляет 19,67%. А индексы корпоративных облигаций RUCBCPNS и RUCBTRNS показывают доходность в размере 21,2 %.
Выбираем: вклад или облигация
Что же лучше: вклад или облигации? Выбор между вкладом и облигацией зависит от ваших финансовых целей, уровня риска, который вы готовы принять, и временного горизонта инвестирования. Вот подробное сравнение этих двух инструментов:
- Доходность. Облигации обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с банковскими вкладами в связи с большим количеством рисков. Вклады считаются более безопасным способом вложения средств, поскольку они застрахованы Агентством страхования вкладов.
- Ликвидность. Облигации, особенно государственные, обладают высокой ликвидностью, что позволяет инвесторам легко покупать и продавать их на вторичном рынке без значительных потерь в цене. Вклады менее гибки в этом плане: при досрочном снятии средств можно потерять большую часть процентного дохода.
- Гибкость. Облигации предоставляют большую гибкость в выборе срока инвестирования и возможности перепродажи на вторичном рынке. Их можно продать в любой момент, не дожидаясь погашения облигаций. Но в таком случае доходность будет зависеть от рыночной цены на момент продажи бумаг. Вклады, как правило, имеют фиксированные сроки и условия.
- Налогообложение. Купонные выплаты по облигациям облагаются НДФЛ, что снижает реальную доходность инвестиций. Процентный доход по вкладам также облагаются налогом. Подробнее о том, как он рассчитывается, мы рассказывали в этой статье.
Исходя из этих факторов, если ваша цель — получение стабильного дохода с минимальными рисками, вклады могут быть предпочтительнее. Если же вы ищете более высокую доходность и готовы принять на себя больше рисков, облигации могут быть более подходящим вариантом. Важно также учитывать ваши индивидуальные финансовые цели, уровень толерантности к риску и временные горизонты инвестирования.
Сравнение доходности вкладов и облигаций
Для сравнения доходности вкладов и облигаций рассмотрим конкретные примеры.
Пример 1: Вклады
Возьмем доходность вклада «Выбери меня» от Экспобанка на год. На такой срок ставка составит 19,3% годовых, а доходность с капитализацией процентов — 21,3%. Максимальную доходность по вкладу можно получить при размещении средств на 3 года: 17,65% без учета капитализации и 23% годовых с учетом капитализации.
Пример 2: Облигации
Средняя максимальная доходность государственных облигаций (ОФЗ) в сентябре-октябре 2024 года была на уровне 19,28% годовых для краткосрочных выпусков. Для выпусков с погашением в течение года доходность колебалась от 18,5% до 18,7% годовых. Доходность среднесрочных и долгосрочных ОФЗ оставалась в пределах 16,3%–17,2% годовых для выпусков со сроком обращения 5–10 лет и от 15,6% до 16,6% годовых для выпусков со сроком более 10 лет.
Это означает, что доходность по вкладам и государственным облигациям сопоставима. Выше доходность будет у корпоративных облигаций, но при выборе эмитента нужно учитывать рыночные риски и риски самой компании.
Таким образом, выбор между вкладом и облигацией зависит от ваших финансовых целей, уровня риска, который вы готовы принять и временного горизонта инвестирования. Если вам нужна стабильная доходность с минимальными рисками, вклады могут быть предпочтительнее. Если же вы ищете более высокую доходность и готовы принять на себя больше рисков, облигации могут быть более подходящим вариантом.
